今年11月以太坊將迎來另一個重大升級-坎昆升級(Cancun Upgrade)，坎昆升級的重點是什麼？如何影響以太坊？以及可能迎來爆發的賽道及項目，我們將透過本文來介紹。
＊若Layer 2(L2) Rollups為以太坊的擴容，則我們可將坎昆升級視為L2的擴容。

坎昆升級介紹

這次升級已確定納入的EIP包含EIP-4844、 EIP-4788、EIP-1153、EIP-5656, EIP-6780，其中最為重要的EIP-4844即為Proto-Danksharding，為以太坊的資料分片(Data Sharding)做準備。
Proto-Danksharding 能同時(1)降低L2在L1以太坊上的資料儲存容量，(2)並同時降低L2 Gas fee、提升交易速度TPS，這二個優化將能達一個數量級以上(10–100倍)。

從下面的以太坊2.0升級路線圖，完成The Surge階段後，以太坊將能在Rollup L2上將交易速度提升到100,000 TPS，並降低網路gas fee到$0.001以下。完成The Surge包含了 Full Danksharding、DAS(Data Availability Sampling)、Proposer/Builder Separation (PBS)，接下來我們將介紹Full Danksharding的先行升級Proto-Danksharding帶來的主要更新。

Proto-Danksharding EIP-4844介紹

TL:DR
Proto-danksharding為以太坊L1帶來全新的資料儲存格式 “Blob”，Blob能大幅降低L2 Rollup存放於L1以太坊上的資料量，並且將過往需永久儲存於以太坊L1的資料改成暫存且可刪除(30days)，這將大幅下降L2的gas fee並同時優化L2及L1的性能。

為何這樣能省下大量的gas fee呢？
Rollups的核心概念是，將交易從以太坊L1主網，移往L2並一次大量批次(batching)處理及壓縮打包交易，因此Rollups會將壓縮完的數據、State Root、Proof等相關數據丟往以太坊L1做安全認證。

而這些數據在過往會以”Call Data”的方式永久存放於以太坊的執行層上，而以太坊執行層上的儲存價格是非常昂貴的，給大家一個概念在以太坊上儲存每一MB的價額高達32.7 ETH (約為6萬美金以$ETH 價格$1,900估算)。

而過往這樣的設計是有必要被改善的，因為：(1)以太坊不是設計成為一條作為永久儲存的區塊鏈(那可能是Arweave的工作)，而是作為全球最安全的結算層，確保在以太坊上運行的應用是正確無誤的。(2)L2存放於L1的資料是為了在出現爭議時，L1能驗證L2上發生的交易是否正確，而當過了爭議挑戰期(如OP Rollups約為1–2週)，這些資料就沒有必要永久存在於L1的執行層上。以太坊的PoS共識機制為full redundant ，這代表所有儲存在L1執行層上的數據，都需要被所有的validator、full node全數儲存及驗證，可以想像這將耗損巨大的以太坊網路性能。

什麼是Blob?

在EIP-4844更新後，rollups壓縮完的批次交易資料將被存放在Blob這個資料儲存空間，僅有State Root及Proof等依然留在Call Data裏。有別於Call Data永久存放在以太坊昂貴的執行層，且需要被所有的節點儲存及執行，Blob將只存在於共識層，且可在30天後自動刪除。由於Blob不存在於執行層因此無法被EVM讀取，也將不會耗損EVM及各節點的資源以及頻寬。

而此舉也是以太坊生態系第一次引入交易資料緩存、暫存的概念。這將有效節省以太坊客戶端資料容量、降低硬體需求以及優化以太坊執行層性能。

而這樣的資料緩存、暫存的概念也先行提EIP-4444預作準備。

Layer 2如何受惠於坎昆升級?

下圖為Layer 2 的費用結構，除了固定花費外，與每批次交易筆數相關的變量主要在於 Layer 2 的 Gas 花費，以及鏈上數據可用性的支出。前者的影響微乎其微；而後者需要為每個byte恆定支付 16 gas，整體佔到 Rollup 成本的 90% 之多。因此若能將L2儲存於L1的資料量降低，則將能大幅度降低L2手續費，並激勵更多高頻次的交易應用成長。

小結：

在坎昆升級後，佔L2手續費高達90%的call data資料將移往共識層的暫存資料結構Blob，因此預估L2的gas fee將下降10~100倍(降至$0.001或更低)，同時一個L1的block將能攜帶多個blob(8–16個)，因此TPS將上升10~100倍至1,000TPS [註7][註4]
(當前L1處理速度約為15TPS, L2處理速度約為100TPS)

坎昆升級帶來的影響即可能爆發的賽道

坎昆升級直接性的為L2大幅降低gas fee及提高TPS，我們認為將利好以下賽道並在升級後可能迎來的爆發

Layer 1
從上海升級以太坊質押解鎖，到坎昆升級的TPS擴容及Gas Fee大幅下降，所有的升級都圍繞著以太坊發生，因此我們相信$ETH將在坎昆升級後迎來巨大的成長動能。

Layer 2
OP Rollups
Arbitrum $ARB及 Optimism $OP為L2 TVL的頭部項目，我們預期將迎來可觀的生態成長。

ZK Rollups
目前大部分ZK Rollups項目均尚未發幣(Universal鏈)，主鏈已上線的為zkSync Era，另外我們也期待StarkNet。在zk-EVM的部分我們會密切觀察Scroll、Polygon zkEVM，另外還有兩個潛力新秀項目包含了Type-1 zk-EVM 的ZK Rollups-Taiko，以及V神投資將為Starknet帶來zk-EVM的Kakarot。

Layer2頭部及潛力DeFi應用：
當用戶及TVL湧入L2時，最直接將影響DEX、Lending的成長，另外在L2還沒升級前，衍生性商品如期貨等受限於低的TPS，因為對於高槓桿的交易需要更快的交易速度及更少的時間延遲，因此坎昆升級後將有助於衍生性商品的成長。
$GMX (Derivatives on ARB)
$RDNT (Lending on ARB)
$GRAIL (DEX on ARB)
$VELO (DEX on OP)

GameFi及NFT infrastructure :
由於交易手續費下降及交易速度的提升，我們看到越來越多的GameFi及NFT相關的項目移往L2發展，而這也與GameFi遊戲的性質相關，像是在初期會需要大量mint初始角色、英雄單位，在遊戲中則會出現大量的in game items、以及合成新的NFT，這些遊戲行為都會帶來大量的NFT minting及交易行為，因此對網路gas fee以及TPS都相當敏感，因此我們認為坎昆升級為L2帶來10–100倍的性能優化將能大幅刺激L2的GameFi生態。其中有二個項目我們認為有相當大的潛力：

Double Protocol (NFT Rental Protocol)

Double Protocol為「ERC-4907」NFT租賃協議的創造者，ERC-4907在 NFT 標準中增加了一個新的角色，將 NFT 的所有權和使用權分開— 使「租賃使用權」成為可能。租用者可以使用 NFT 直到租借期滿，NFT 也會在租借期滿後自動歸還其所有者。

在 ERC-4907出現之前，每次你轉讓 NFT 時，你都會失去其所有權。但通過分割所有權和使用權，ERC-4907標準的 NFT 能以無許可的方式被借出和租用。

透過NFT租賃基礎設施的創新，遊戲內的經濟體系將迎來更多商業變化及更強的成長力道，比方像是個人玩家打到高階裝備的租賃產業、鯨魚玩家的土地租賃產業、公會間的裝備、英雄角色組賃產業甚至是職業代打產業等。更深一層的含義包含了，在過往玩家獲得遊戲裝備或是道具時，若想取得利潤只能在現貨市場賣掉，而同時也賣掉未來可能的增值空間。但藉由租賃協議則能替獲得的裝備或是道具產生年化收益APR，甚至未來可能出現NFT-Fi的借貸大型交易所，玩家能很輕易的得知租借各項裝備、道具的年化收益。

Zeeverse (GameFi on Arbitrum)

Zeeverse是一款在Arbitrum上社群聲量相當高的一款遊戲，也是第一款融入Convex模型並直接與DeFi頭部項目Cruve直接合作的GameFi項目。其創新的部分包含了代幣經濟學的獨特設計，其消耗及產出曲線確保了其經濟可持續性(sustainability)並解決GameFi 1.0的死亡螺旋，也是第一個推出in-game token與governance token皆有總量上限的模型，並且融入消費者心理學及經濟賽局理論於其代幣經濟設計。(目前其alpha測試版遊戲in-game token $VEE玩家已質押達60M顆，且平均質押天數達168天)

另外Zeeverse引進創作者經濟及工具，讓所有玩家能任意打造遊戲角色及遊戲內物件，讓玩家可以如同電影Ready Player One一樣，運用想像力建立出任何角色及城鎮。同時Zeevese也藉由創作者工具與NFT藍籌社群合作，目前遊戲角色已可使用Azuki為avatar，成功showcase替藍籌社群創造出更多的NFT可用性(usability)。

Cancun升級將直接受惠L2，而大幅的gas fee下降及TPS提升，我們認為L2上的遊鏈遊將有機會成為下一波牛市大爆發的敘事。
(Zeeverse同時結合遊戲＋社交＋創作，可以把它想像成是 Minecraft+動物森友會＋Sandbox+Pokémon GO的合體) [官方介紹影片連結]

Alex Chou
Investment Manager — Comma3 Ventures
LinkTree

Reference:

[註1] https://ethereum-magicians.org/t/cancun-network-upgrade-meta-thread/12060

[註2] https://eips.ethereum.org/EIPS/eip-4844

[註3] https://notes.ethereum.org/@vbuterin/proto_danksharding_faq

[註4] https://ethereum.org/zh-tw/roadmap/scaling/

[註5] https://ethereum.org/zh-tw/roadmap/danksharding/

[註6] https://twitter.com/VitalikButerin/status/1588669782471368704

[註7] https://academy.binance.com/en/articles/what-is-eip-4844-in-ethereum-and-how-can-it-benefit-users