Comma3 Ventures Weekly Market Update 24/7/2023
Breaking News – Crypto Market Cap Overview 17/7/2023 24/7/2023 Market Overview Weekly numbers ($mUSD) Weekly numbers ($mUSD) WoW % weekly change S&P 4,505.42 4,536.34 0.69% Nasdaq 14,113.70 14,090.80 -0.16% US 10-year Treasury Rate 3.83% 3.84% 0.01% Crypto Marketcap $1,254,811,000,000 $1,247,902,328,718 -0.55% BTC dominant 50.06% 50.07% 0.01% ETH dominant 19.72% 19.42% -0.30% Percentage of […]
Comma3 Ventures Weekly Market Update 7/8/2023
Breaking News – Curve Finance Drained of $50M While CRV Token Sinks 12% in Latest DeFi Exploit Curve, a stablecoin exchange at the heart of decentralized finance (DeFi) on Ethereum, has been the victim of an exploit. Upwards of $100 million worth of cryptocurrency are at risk due to a “re-entrancy” bug in Vyper, a […]
Comma3 Ventures Weekly Market Update 21/8/2023
Breaking News – Bitcoin plunges more than 10% after Elon Musk’s SpaceX reportedly sold the cryptocurrency https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-plunges-more-10-elon-151449674.html#:~:text=Bitcoin%20plunged%20about%2010%25%20after,risk%20assets%20overall%2C%20including%20crypto. The Wall Street Journal reported on Thursday that SpaceX, which first purchased bitcoin in 2021, wrote down the value of its bitcoin holdings by a total of $373 million in 2021 and 2022 and has sold the crypto. […]
Comma3 Ventures Weekly Market Update Aug 14th,2023
Crypto Market Cap Overview 2023/08/07 2023/08/14 Market Overview Weekly numbers ($M-USD) Weekly numbers ($M-USD) WoW % weekly change S&P 4,478.03 4,464.05 -0.31% Nasdaq 13,909.24 13,644.85 -1.90% US 10-year Treasury Rate 4.05% 4.16% 0.11% Crypto Marketcap $1,204,653 $1,219,022 1.19% BTC dominant 50.26% 50.42% 0.16% ETH dominant 19.56% 19.59% 0.03% Percentage of Staked ETH 21.14% 21.38% […]
Comma3 Ventures Weekly Market Update Aug 14th,2023
Crypto Market Cap Overview 2023/08/21 2023/08/27 Market Overview Weekly numbers ($M-USD) Weekly numbers ($M-USD) WoW % weekly change S&P 4,369.71 4,405.71 0.82% Nasdaq 13,290.78 13,590.65 2.26% US 10-year Treasury Rate 4.26% 4.25% -0.01% Crypto Marketcap $1,093,593 $1,092,561 -0.09% BTC dominant 49.11% 49.16% 0.05% ETH dominant 19.39% 19.22% -0.17% Percentage of Staked ETH 21.60% 21.93% […]
Comma3 Ventures Weekly Market Update 4/9/2023
Breaking News – Court sides with Grayscale in closely watched Bitcoin ETF case https://fortune.com/crypto/2023/08/29/court-sides-with-grayscale-in-closely-watched-bitcoin-etf-case/ The U.S. Court of Appeals for the D.C. Circuit issued its opinion in Grayscale v. SEC on Tuesday, ruling that the agency was unreasonable to deny the crypto giant permission to launch a Bitcoin ETF. While the community was preparing […]
Comma3 Ventures Weekly Update July 16th,2023
Crypto Market Cap Overview 2023/07/24 2023/07/30 Market Overview Weekly numbers ($M-USD) Weekly numbers ($M-USD) WoW % weekly change S&P 4,536.34 4,582.23 1.01% Nasdaq 14,090.80 14,316.66 1.60% US 10-year Treasury Rate 3.84% 3.96% 0.12% Crypto Marketcap $1,247,902 $1,230,755 -1.37% BTC dominant 50.07% 49.65% -0.42% ETH dominant 19.42% 19.64% 0.22% Percentage of Staked ETH 20.64% 20.99% […]
Comma3 Ventures Weekly Update July 16th,2023
Crypto Market Cap Overview 2023/06/25 2023/07/02 Market Overview Weekly numbers ($M-USD) Weekly numbers ($M-USD) WoW % weekly change S&P 4,398.95 4,505.42 2.42% Nasdaq 13,660.72 14,113.70 3.32% US 10-year Treasury Rate 4.06% 3.83% -0.23% Crypto Marketcap $1,221,833 $1,254,811 2.70% BTC dominant 51.52% 50.06% -1.46% ETH dominant 19.67% 19.72% 0.05% Percentage of Staked ETH 19.99% […]
11月坎昆升級-提前佈局可能爆發的賽道
今年11月以太坊將迎來另一個重大升級-坎昆升級(Cancun Upgrade)，坎昆升級的重點是什麼？如何影響以太坊？以及可能迎來爆發的賽道及項目，我們將透過本文來介紹。 ＊若Layer 2(L2) Rollups為以太坊的擴容，則我們可將坎昆升級視為L2的擴容。 坎昆升級介紹 這次升級已確定納入的EIP包含EIP-4844、 EIP-4788、EIP-1153、EIP-5656, EIP-6780，其中最為重要的EIP-4844即為Proto-Danksharding，為以太坊的資料分片(Data Sharding)做準備。 Proto-Danksharding 能同時(1)降低L2在L1以太坊上的資料儲存容量，(2)並同時降低L2 Gas fee、提升交易速度TPS，這二個優化將能達一個數量級以上(10–100倍)。 從下面的以太坊2.0升級路線圖，完成The Surge階段後，以太坊將能在Rollup L2上將交易速度提升到100,000 TPS，並降低網路gas fee到$0.001以下。完成The Surge包含了 Full Danksharding、DAS(Data Availability Sampling)、Proposer/Builder Separation (PBS)，接下來我們將介紹Full Danksharding的先行升級Proto-Danksharding帶來的主要更新。 Proto-Danksharding EIP-4844介紹 TL:DR Proto-danksharding為以太坊L1帶來全新的資料儲存格式 “Blob”，Blob能大幅降低L2 Rollup存放於L1以太坊上的資料量，並且將過往需永久儲存於以太坊L1的資料改成暫存且可刪除(30days)，這將大幅下降L2的gas fee並同時優化L2及L1的性能。 為何這樣能省下大量的gas fee呢？ Rollups的核心概念是，將交易從以太坊L1主網，移往L2並一次大量批次(batching)處理及壓縮打包交易，因此Rollups會將壓縮完的數據、State Root、Proof等相關數據丟往以太坊L1做安全認證。 而這些數據在過往會以”Call Data”的方式永久存放於以太坊的執行層上，而以太坊執行層上的儲存價格是非常昂貴的，給大家一個概念在以太坊上儲存每一MB的價額高達32.7 ETH (約為6萬美金以$ETH 價格$1,900估算)。 而過往這樣的設計是有必要被改善的，因為：(1)以太坊不是設計成為一條作為永久儲存的區塊鏈(那可能是Arweave的工作)，而是作為全球最安全的結算層，確保在以太坊上運行的應用是正確無誤的。(2)L2存放於L1的資料是為了在出現爭議時，L1能驗證L2上發生的交易是否正確，而當過了爭議挑戰期(如OP Rollups約為1–2週)，這些資料就沒有必要永久存在於L1的執行層上。以太坊的PoS共識機制為full redundant ，這代表所有儲存在L1執行層上的數據，都需要被所有的validator、full node全數儲存及驗證，可以想像這將耗損巨大的以太坊網路性能。 什麼是Blob? 在EIP-4844更新後，rollups壓縮完的批次交易資料將被存放在Blob這個資料儲存空間，僅有State Root及Proof等依然留在Call Data裏。有別於Call Data永久存放在以太坊昂貴的執行層，且需要被所有的節點儲存及執行，Blob將只存在於共識層，且可在30天後自動刪除。由於Blob不存在於執行層因此無法被EVM讀取，也將不會耗損EVM及各節點的資源以及頻寬。 而此舉也是以太坊生態系第一次引入交易資料緩存、暫存的概念。這將有效節省以太坊客戶端資料容量、降低硬體需求以及優化以太坊執行層性能。 而這樣的資料緩存、暫存的概念也先行提EIP-4444預作準備。 […]
以太坊上海升級後現況及未來賽道趨勢分析
從上一篇研究 “四月以太坊上海升級是否會造成ETH龐大的賣壓？” 到現在，上海升級完成已過了六週(上海升級日期為4/12)。我們將透過這篇文章，來檢視以太坊的各項相關數據，看看是否有符合我們前一份研究的預測，並同時透過這些數據分析來了解未來的賽道趨勢。 這篇文章我們將分為二部分：1. 數據回顧及 2.賽道趨勢分析 數據回顧 在前一篇研究我們所得出的結論為：(1)不太可能出現ETH大量賣壓 (2)將會有更多質押者加入以太坊質押 (3)ETH成為通縮貨幣將更有價值，且總量將更稀少 數據來源Dune,製表Alex Chou 從上表我們能看到，在上海升級後，以太坊的Validators從55萬個節點數成長到67萬個，增幅達到22%，我們看到透過質押取款的解鎖，的確刺激更多人加入參與營運應證節點。 同時，雖然ETH取款解鎖，但我們看到ETH的總質壓顆數不減反增，從近1,800萬顆增加到2,150萬顆，增加了350萬顆ETH($6.65B USD)，成長率達到20%。 另外$ETH的價格也從$1,750成長到$1,911，成長率為9.2%，並沒有大量的賣壓產生。 最後我們看到以太坊的Solo Staker的成長幅度最高，在上海升級後成長了近37%。 數據來源Dune,製表Alex Chou 從上表我們能看到，以太坊的通膨率從-0.37%下降到-1.49%，ETH總供應量更是額外減少了24.6萬顆($469M USD)，通縮速度的加速及總供應量的減少，也開始讓ETH的內在價值被體現，這一點我們也可以從ETH上海解鎖後，幣價不跌反增來佐證。 LSD協議頭部項目變化 數據來源Dune,製表Alex Chou 在上海升級後，LSD協議的ETH質押淨流入量為150萬顆ETH ($2.85B USD)，其中市占率還是以頭部項目LIDO的86%領先，但其中值得注意的是成長幅度高達80%的Frax Finance，其協議除了質押APR為前段班之外，其frETH為市場depegging 最低之LSD-ETH，且其 Base Token + Reward Bearing Token的設計架構也使得AMM流動池有較低滑點及無償損失，在LSD賽道值得關注其後續發展。 交易所ETH質押業務變化 數據來源Dune,製表Alex Chou 從交易所得變化來看，前四大的淨流出量為17.3萬顆ETH，最主要的影響來自於美國SEC認定Kraken的代客ETH質押業務並不合規，因此要求停止其業務。近期OKX相當積極的拓展業務，其中我們也能從其ETH質押量成長高達144%看到。 若扣除Kraken受SEC之影響，基本上我們可以看到在上海升級解鎖取款後，不論是LSD質押協議，還是中心化交易所的質押業務都受到正面的刺激，有更多用戶湧入參與ETH質押業務。 頭部Staking Pool變化 數據來源Dune,製表Alex Chou Staking pool也呈現高度成長，ETH淨流入為49萬顆，其中值得關注的為to-B Staking服務商Kiln的成長幅度高達373%，並佔所有淨流入ETH數量達58% 賽道趨勢 LSD賽道 上海升級後的六週內，我們看到以太坊的整體質押參與率從15%提高到18%，總共增加了近360萬顆ETH ($6.8B)，而其中43%的總量流入LSD質押協議。若以此成長速率並做保守假設2023年底的ETH質押率成長到25%，則將有額外7%約 840萬顆ETH將進入質押生態，且其中43%總量將流入LSD生態，而這360萬顆ETH($6.8B USD)的TVL將會帶給LSD協議TVL約38%的漲幅，以此我們看好LSD協議將會迎來一波可期待的漲幅。 Restaking賽道 Restaking的主因為，許多年輕的去中心化網路協議及應用，可能無法有夠多的參與方來運營節點，以保護網路安全並達到去中心化，因此便思考是否可以租用全球最大、最去中心化、也最安全的以太坊網路來為自身的應用維護安全，因此Restaking應運而生，而其中的頭部項目即為Eigen […]